Sans fonds de démarrage, la grande majorité des startups mourraient. Le montant d'argent nécessaire pour amener une start-up à la rentabilité dépasse généralement largement les capacités de financement des fondateurs, de leurs amis et de leur famille. Une startup signifie une entreprise conçue pour croître rapidement. Les entreprises à forte croissance ont presque toujours besoin de brûler du capital pour soutenir leur croissance avant d'atteindre la rentabilité. Certaines start-up réussissent à autofinancer ce qu'on appelle l'autofinancement, mais elles sont l'exception.
Pourquoi lever des fonds?
L'argent permet non seulement aux startups de vivre et de se développer, mais c'est presque toujours un avantage concurrentiel pour: l'embauche de personnel clé, les relations publiques, le marketing et les ventes; par conséquent, la plupart des startups voudront l'obtenir. La bonne nouvelle est que de nombreux investisseurs espèrent donner aux startups le bon argent, même si le processus de collecte de cet argent est souvent long, ardu et complexe. Cependant, c'est un chemin que presque toutes les entreprises et fondateurs doivent emprunter, mais quel est le bon moment pour lever des fonds?
Quand lever des fonds?
Les investisseurs décident d'émettre des fonds lorsque l'idée qu'ils ressentent est convaincante, lorsqu'ils sont convaincus que l'équipe fondatrice peut réaliser leur vision et que l'opportunité décrite est suffisamment rentable.
Pour certains fondateurs, il suffit d'avoir une histoire et une réputation, mais pour la plupart d'entre eux, il faudra une idée, un produit et un certain degré d'adoption de la part des clients.
Mais les investisseurs doivent également être persuadés. Habituellement, un produit qu'ils peuvent voir, utiliser ou toucher ne suffira pas mais il doit être apprécié par le marché et entreprend une réelle croissance.
Par conséquent, les fondateurs doivent collecter des fonds lorsqu'ils comprennent quelle est l'opportunité du marché et qui est le client, et lorsqu'ils ont livré un produit qui correspond à leurs besoins et est adopté à un rythme intéressant et rapide.
Combien de fonds à émettre?
Idéalement, vous devriez collecter tout l'argent nécessaire pour atteindre la rentabilité, afin de ne plus jamais avoir à le relancer. Si cela peut être fait, non seulement il sera plus facile de lever des fonds à l'avenir, mais il sera également possible de survivre sans nouveau financement. Cela dit, certains types de startups auront besoin d'une étape de développement supplémentaire. Leur objectif devrait être de réunir tous les fonds nécessaires pour atteindre leur prochain jalon «finançable», qui aura généralement lieu entre 12 et 18 mois plus tard.
Lors du choix du montant à collecter, plusieurs variables sont négociées, notamment les progrès que la somme d'argent achètera, la crédibilité auprès des investisseurs et la dilution. Si vous parvenez à abandonner moins de 10% de votre entreprise dans votre tour de semences, ce sera merveilleux, mais la plupart des tours nécessiteront une dilution allant jusqu'à 20% et vous devriez essayer d'éviter plus de 25%. Dans tous les cas, le montant que vous demandez doit être lié à un plan crédible capable de convaincre les investisseurs que leur argent aura une chance de croître.
Évaluation de l'entreprise
C'est si simple d'évaluer une entreprise. Par conséquent, il est préférable de laisser le marché fixer le prix et de trouver un investisseur pour fixer le prix ou le maximum à atteindre. Plus l'intérêt des investisseurs suscité par votre entreprise est grand, plus votre valeur évolue.
Cependant, dans certaines circonstances, il peut être difficile de trouver un investisseur qui dit ce que vaut l'entreprise. Dans ce cas, on pourrait opter pour une évaluation en regardant les entreprises qui exercent la même activité. Le but est de trouver une évaluation qui reflète la valeur réelle de l'entreprise.
Investisseurs: anges et capital-risqueurs
Il existe différentes catégories d'investisseurs, à la base, nous pouvons trouver des anges et des capital-risqueurs. La différence entre les anges et les capital-risqueurs est que les premiers sont des amateurs tandis que les seconds sont des professionnels. Les capital-risqueurs investissent mutuellement leur argent tandis que les anges investissent le leur à leurs conditions. Même si certains anges sont assez stricts et se comportent beaucoup comme des professionnels, leur prise de décision est généralement beaucoup plus rapide car ils peuvent prendre des décisions par eux-mêmes.
Les capital-risqueurs prennent généralement plus de temps, plus de réunions et ont plus de partenaires impliqués dans la décision finale. Et n'oubliez pas que les capital-risqueurs voient plusieurs offres et investissent dans très peu, il est donc important de pouvoir se démarquer des autres.
Financement participatif
Il existe un nombre croissant de nouveaux véhicules pour collecter des fonds, tels que AngelList, Kickstarter et Wefunder. Ces sites de financement participatif peuvent être utilisés pour lancer un produit, mener une campagne de pré-vente ou trouver du financement de capital-risque. Dans des cas exceptionnels, les fondateurs ont utilisé ces sites comme source dominante de collecte de fonds ou comme preuve claire de la demande. Ils sont généralement utilisés pour combler des quarts de travail qui sont en grande partie terminés ou, parfois, pour relancer un quart qui a du mal à démarrer. L'écosystème autour de l'investissement évolue rapidement, mais quand et comment utiliser ces nouvelles sources de financement sera généralement déterminé par le succès de la collecte de fonds par des moyens plus traditionnels.
Rencontre avec les investisseurs
Si vous rencontrez un investisseur, gardez à l'esprit que l'objectif n'est pas de fermer mais d'obtenir la prochaine réunion. Les investisseurs choisiront rarement de s'engager le premier jour où ils entendront la présentation, aussi brillante soit-elle. Il faudra donc organiser plus de réunions. Gardez à l'esprit que la partie la plus difficile est d'obtenir le premier argent dans l'entreprise. En d'autres termes, rencontrez autant d'investisseurs que possible, mais concentrez-vous sur ceux qui sont les plus susceptibles de fermer. Optimisez toujours pour obtenir de l'argent le plus rapidement possible.
Il y a quelques règles simples à suivre pour se préparer à rencontrer des investisseurs. Tout d'abord, vous devez connaître votre public afin de pouvoir rechercher dans quoi il aime investir et essayer de comprendre pourquoi. Deuxièmement, il est utile de rendre les choses aussi simples que possible en se concentrant sur les raisons pour lesquelles c'est un excellent produit, pourquoi vous êtes la bonne équipe pour le construire et pourquoi, ensemble, vous devriez créer la prochaine entreprise géante. Ensuite, vous écoutez attentivement ce que l'investisseur a à dire. Si vous parvenez à faire parler l'investisseur plus que vous, les chances d'un accord montent en flèche.
Les investisseurs recherchent des fondateurs convaincants qui ont un rêve crédible et autant de preuves que possible pour documenter la réalité de ce rêve. Pour ce faire, vous devez trouver un style qui fonctionne et qui raconte l'histoire de l'entreprise, puis démontrer que vous travaillez aussi dur que possible. Le pitching est difficile et souvent artificiel pour les fondateurs, en particulier les fondateurs techniques qui se sentent plus à l'aise devant un écran que devant une foule. Mais n'importe qui s'améliorera avec la pratique, et il n'y a pas de substitut à une quantité extraordinaire de pratique.
Lors de la rencontre, il est important d'essayer de trouver un équilibre entre confiance et humilité. Il ne faut jamais être arrogant ou autoritaire. Vous devez être ouvert aux contrepoints intelligents, mais défendez ce que vous croyez et, même si vous ne parvenez pas à convaincre l'investisseur, il aura fait bonne impression et vous aurez probablement une autre chance.
Négociation
Lorsqu'ils entameront une négociation avec des investisseurs en capital-risque ou des anges, ils seront certainement plus expérimentés que ceux qui demandent des fonds, il est donc presque toujours préférable de ne pas essayer de négocier en temps réel. Les demandes peuvent être étudiées en sollicitant l'aide de partenaires, de consultants ou de conseillers juridiques. Mais n'oubliez pas de demander aux investisseurs en capital-risque ou aux anges ce qu'ils veulent et pourquoi ils le font. Cependant, il est important de se rappeler que l'évaluation que vous aurez lors de ce premier tour sera rarement importante pour le succès ou l'échec de l'entreprise. Le but de tout cela est de pouvoir obtenir l'investissement nécessaire.
Une fois que l'investisseur a décidé d'investir, il ne devrait pas prendre plus de quelques minutes pour échanger les documents signés en ligne et effectuer un virement ou envoyer un chèque.
La collecte de fonds est une tâche nécessaire, et parfois douloureuse, que la plupart des startups doivent entreprendre périodiquement. L'objectif d'un fondateur doit toujours être de collecter des fonds le plus rapidement possible. Souvent, cela semble être une tâche presque impossible et, une fois terminée, vous aurez l'impression d'avoir gravi une montagne très escarpée. Mais si vous regardez vers l'avenir, il est clair que ce n'était qu'un petit obstacle à surmonter sur la véritable ascension qui doit être affrontée pour le succès de l'entreprise.
